info@region16.info
Подписаться на рассылку
+7 (905) 31-794-95
Тенденция к росту доли убыточных МФО усилилась, делают вывод в ЦБ. Во втором квартале 2025 года этот показатель был на уровне 31%, в первом квартале 2026 — 35%, следует из статистики регулятора.
Несмотря на то, что чистая прибыль МФО в первом полугодии выросла на 54% в годовом выражении и составила 38 млрд рублей, практически половина пришлась на три кэптивные (то есть принадлежащие маркетплейсам) и банковские МФО. Значительная же часть компаний работала с отрицательной или околонулевой рентабельностью.
Как объяснили в пресс-службе СРО «МиР», регулирование рынка ужесточилось, а конкуренция остается высокой. Банк России ввел ряд мер, которые напрямую снижают маржинальность бизнеса. Например, снизилась предельная переплата со 130 до 100% от размера займа, появились ограничения на количество дорогих займов для одного человека и «период охлаждения» между погашением и новым займом. Все это «давит» на доходы МФО, особенно небольших, которые ориентировались на сегмент дорогих займов до зарплаты.
Чтобы компенсировать сокращение маржинальности из‑за снижения максимальной переплаты, микрофинансовые организации нарастили доходы от непрофильных направлений деятельности, отмечают аналитики регулятора.
«По итогам первого полугодия доля доходов от таких направлений деятельности в выручке МФО составила 26%, что выше уровня 2025 года. При этом основную часть доходов от дополнительных направлений деятельности получают отдельные крупные компании с развитой технологической инфраструктурой», — говорится в документе, который изучила «Российская газета».
Пик убыточных организаций на рынке МФО придется на середину следующего года — показатель приблизится к 50%, однако после этого при адаптации рынка ситуация изменится в лучшую сторону, полагает финансовый советник и основатель Rodin.Capital Алексей Родин.
Новые требования (обязательная биометрия при онлайн-оформлении, проверка доходов только по официальным источникам) требуют серьезных инвестиций в ИТ-инфраструктуру и процессы. Для небольших компаний это часто становится непосильной нагрузкой, добавили в пресс-службе саморегулируемой организации.
«Например, только создание собственного решения для подключения к Единой биометрической системе (ЕБС), по отдельным экспертным оценкам, может потребовать до 90 млн рублей и до 12 месяцев работы команды разработчиков. Для небольшого участника рынка это очень существенная нагрузка», — обращает внимание генеральный директор МКК «Займер» Роман Макаров.
Крупным же технологичным компаниям проще распределять такие расходы на большой объем бизнеса.
Помимо небольших онлайн-МФО, которым приходится вкладывать значительные средства в доработку ИТ-систем, уязвимыми являются небольшие региональные компании с дорогой офлайн-моделью, офисами и большим количеством бумажных процессов.
При этом качество портфеля на рынке тоже ухудшилось. Значит, растут из-за этого и расходы на резервы и работу с просроченной задолженностью.
Многие действия компаний сейчас направлены именно на удержание старых клиентов, поэтому на текущий момент говорить о массовых случаях ухудшения условий не приходится, уточнил представитель СРО «МиР».
Вместе с тем снижения давления на рентабельность участники рынка не ждут. Впереди новые ограничения: с октября вводятся дополнительные требования для выдачи наиболее дорогих займов (не более двух в одни руки), весной 2027 года регулирование станет еще жестче. Это будет подталкивать рынок к дальнейшей консолидации, делает вывод Макаров.
Для клиентов в этом есть и плюс, и риск, рассуждает эксперт. Плюс заключается в том, что на рынке будет больше крупных технологичных компаний, способных инвестировать в сервис, борьбу с мошенничеством и соблюдение требований регулятора. Риск же — в активизации нелегальных кредиторов.
«Чем строже становится отбор заемщиков в легальном сегменте, тем больше людей с высокой долговой нагрузкой могут искать деньги у нелегальных кредиторов. И это уже действительно опасно для потребителя, потому что там нет ни надзора Банка России, ни установленных правил работы с клиентом», — подчеркнул Макаров.
Становясь убыточной, компания вне зависимости от сегмента пытается войти в состав более крупной, продать актив или закрыть. Если рынок будет сужаться, то это прямой риск роста нелегальных компаний, что вызовет всплеск уголовных и административных дел, согласны в СРО «МиР».
Но это риски, скорее, потенциальные, нежели реальные, считает генеральный директор ГК IT Smart Finance Максим Пащенков. По его мнению, останутся в игре относительно крупные, жизнеспособные игроки в результате консолидации, а мелкие компании будут вынуждены уйти или сократить масштаб своей деятельности до локального очного присутствия.
«Пусть пока это массовое сокращение «в моменте» еще не проявлено, произойти оно должно, и уже скоро», — считает эксперт. По данным Банка России, на рынке сейчас действуют чуть больше 800 микрофинансовых организаций. Их число сократилось в более чем пять раз с 2014 года.
